主題：煤炭銀行農(nóng)業(yè)造紙值得關(guān)注

　某基金公司能源行業(yè)研究員表示，近日日澳談判初步確定焦炭的價格，預(yù)計將實現(xiàn)200%以上的漲幅。我國雖然是一個煤炭大國，但因為需求量不斷增加，事實上在高端焦炭方面存在巨大的進口。鑒于此，我們認為焦炭價格的上漲，將波及整個煤炭甚至其他稀有資源產(chǎn)業(yè)，該板塊后市面臨巨大機會。
　　煤炭作為我國最重要的基礎(chǔ)性能源，在國家政策對煤炭業(yè)的強力扶持下，未來幾年煤炭需求的總體增速預(yù)計在8%-10%。一些事件的突發(fā)則更進一步提升了煤炭以及其他稀缺性資源的價值。前期鐵礦石漲價，整個資源市場起了很大的連鎖反應(yīng)，我們認為焦炭價格上漲200%是這種蝴蝶效應(yīng)的產(chǎn)物。預(yù)計資源能源類產(chǎn)品繼續(xù)提價的可能性大大增加，為相關(guān)的板塊以及個股帶來巨大中期機會。

　　隨后，興業(yè)證券某分析師在接受記者采訪時也表示，作為石油的替代品，在油價持續(xù)高漲的刺激下，煤炭價格將長期維持在高位。具備豐富煤炭儲量的龍頭企業(yè)以及下游化程度較高的企業(yè)投資價值突出。據(jù)統(tǒng)計，一季度煤炭開采行業(yè)和焦炭加工行業(yè)股價分別下跌了17.74%和4.57%，而同期全部A股跌幅為16.42%。從估值角度看，一季度末，煤炭開采和焦炭加工兩個行業(yè)的市盈率分別為40.21倍和53.78倍，而全部A股為28.88倍。

　　那又是什么原因會導(dǎo)致煤炭行業(yè)估值高于A股平均水平呢？成都某私募基金經(jīng)理表示，從目前得知的數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，一季度煤炭行業(yè)的業(yè)績增速遠遠領(lǐng)先于各行業(yè)，根據(jù)測算，與2007年1—11月相比，今年1—2月份工業(yè)企業(yè)利潤同比增速大幅下降，但煤炭采選業(yè)盈利增速位于各行業(yè)之首，達到66.8%，提高了19%。此外，2008年以來，煤炭價格呈現(xiàn)大幅上漲態(tài)勢。進入3月的淡季，煤炭價格依然表現(xiàn)出強勢特征；3月中旬以來，全國煤炭產(chǎn)地不同煤種煤價呈現(xiàn)大幅上漲態(tài)勢。照此估算，全年煤炭價格將保持穩(wěn)步上漲態(tài)勢，其中煉焦煤價格上漲幅度將超過動力煤和無煙煤，此外，煤炭行業(yè)的投資機會來自收購資產(chǎn)、煤化工產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和價格上漲帶來盈利能力提升的公司，因此，長期來看，煤炭行業(yè)依然處于景氣上升周期。

　　看好A-H股與農(nóng)業(yè)板

　　吳姓基金經(jīng)理表示，前期跌幅比較大的大盤藍籌股目前估值已經(jīng)處于合理區(qū)域，部分還跌破了發(fā)行價，他比較看好銀行、保險，房產(chǎn)股他建議暫時不要碰。另外，由于估值已經(jīng)很合理，部分A-H股甚至出現(xiàn)了股價倒掛現(xiàn)象，我看好A-H股這一板塊。受國際大宗商品價格上漲以及高通脹帶給農(nóng)業(yè)帶來的影響，農(nóng)業(yè)板塊我也比較看好。

　　關(guān)注銀行、保險、化肥、造紙

　　許柯認為，在交易所操作細則出臺前的真空期，“大小非”的動作還不好說，但“大小非”問題比較少的是藍籌核心品種，如央企控股公司，問題就小很多。大小非的問題主要還是集中在2-3線品種上。從國際估值比較，銀行、保險、化肥、造紙等行業(yè)可以關(guān)注。而預(yù)期受益于政策的醫(yī)藥和信息技術(shù)也可重點留意。另外從經(jīng)濟周期景氣傳導(dǎo)角度考慮，煤炭和下游消費品行業(yè)也會是相對的熱點。


【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關(guān)。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險，請讀者僅作參考，并請自行承擔相應(yīng)責(zé)任。