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主題:橋水針對歐洲空頭頭寸全部降至0.5%以下
據(jù)做空數(shù)據(jù)分析網(wǎng)站Breakout Point向中國證券報提供的數(shù)據(jù),日前,橋水基金進(jìn)一步削減做空歐洲公司的空頭頭寸。Breakout Point 3月28日提供的數(shù)據(jù)顯示,橋水基金在3月21日至3月27日一周,繼續(xù)削減做空的43家歐洲公司空頭頭寸,目前它持有的43家歐洲公司的空頭頭寸全部降至公司股份比例的0.5%以下。
Breakout Point指出,橋水基金在3月17日開始了上述公司的空頭頭寸,此后的每一個工作日削減這些公司的空頭頭寸,到3月24日,橋水持有的這43家公司的空頭頭寸全部下降至0.5%以下,降至披露基準(zhǔn)線之下。當(dāng)機(jī)構(gòu)持有歐洲公司空頭頭寸達(dá)到0.5%時,歐盟要求機(jī)構(gòu)披露其空頭頭寸。3月20日,Breakout point 發(fā)布橋水基金的做空報告時,橋水基金對部分公司仍留有高于0.5%的空頭頭寸。
Breakout point分析指出,2020年這次做空,由于橋水同步對多家公司進(jìn)行了平倉或做空,橋水很可能是通過指數(shù)做空這些公司的。3月14日,breakout point 在網(wǎng)站披露,全球最大對沖基金橋水基金做空了43家歐洲公司,做空金額合計達(dá)140億歐元。Breakout point分析指出,橋水做空的標(biāo)的與歐洲斯托克50指數(shù)成分股有較大的重合度,后者自3月6日至3月27日間下跌了29%。3月6日后,橋水開始做空部分歐洲公司。
此次做空是橋水基金自2018大舉做空歐洲公司后再次出手。3月中旬,橋水基金的一位發(fā)言人在接受媒體采訪時表示,雖然不會評論具體頭寸,但橋水在世界各地150多個市場進(jìn)行交易,因此有許多相互關(guān)聯(lián)的頭寸,通常是對沖其他頭寸,而這些經(jīng)常發(fā)生變化。因此,在任何時候考慮任何一個頭寸,試圖確定一個總體戰(zhàn)略都是不正確的。
相關(guān)報道:
暴利300億立馬跑路!橋水基金做空歐股后大幅削減空頭
3月26日,據(jù)消息,隨著全球股市近日回暖,世界頭號對沖基金橋水基金又有新動作。最新數(shù)據(jù)顯示,橋水正在平倉此前對歐洲股市的做空。
橋水基金在做空歐股獲利逾40億歐元(約合人民幣300億元)后,正逐步平倉,大幅縮減了空頭頭寸。3月中旬,橋水150億美元(1081億人民幣)大舉做空歐洲,彼時歐洲股市連日暴跌。
橋水的發(fā)言人表示:“盡管我們不會就具體頭寸發(fā)表評論,但橋水在全球150多個市場進(jìn)行交易,因此橋水有許多相互關(guān)聯(lián)的頭寸,通常用來對沖其他頭寸,而且這些情況經(jīng)常發(fā)生變化。因此,在任何時間查看任何一個位置來嘗試確定總體策略都是不正確的。”
根據(jù)數(shù)據(jù)分析公司Breakout Point的分析,截至3月20日當(dāng)周,橋水對歐洲公司的凈空頭頭寸減少了70多個。橋水削減空頭頭寸的歐洲公司包括西班牙外換銀行(BBVA)、桑坦德銀行、Old Mutual、旅行技術(shù)公司Amadeus IT Group和建筑公司CRH。
為應(yīng)對業(yè)績窘境而平倉?
在橋水削減空頭頭寸前一周,Breakout Point 表示,橋水持有超過140億歐元的歐洲凈空頭頭寸,在43家歐洲公司中持有超過100個空頭頭寸。橋水此前持有凈空頭頭寸的公司包括法國巴黎銀行、法國興業(yè)銀行、德國西門子,以及保險公司Axa和Allianz。
據(jù)估計,在上周逐步撤出做空前,隨著歐洲股市下跌,橋水憑借其140億歐元的空頭頭寸賺了超過40億歐元。盡管橋水可能在空頭押注中獲得了可觀的收益,但到2020年目前為止,橋水的總體回報一直很低。
多年來,橋水基金被稱為“常勝將軍”,管理著大約1600億美元的資金,其旗艦基金主動型Pure Alpha基金,約30年的歷史中,僅有4年虧損。達(dá)里奧多次奇跡般地成功預(yù)測出全球經(jīng)濟(jì)和市場的巨大變動,最著名的一次,就是成功預(yù)測了2008年的金融危機(jī)。
但達(dá)里奧近期面臨業(yè)績困境,截至3月16日,2020年每只橋水基金都在下跌。該公司的八支基金中有六支虧損達(dá)兩位數(shù),其Pure Alpha基金下跌了21%。因而有外媒指出,橋水急忙平倉,可能是為了應(yīng)對近期的業(yè)績困境。
3月18日,達(dá)里奧解釋其業(yè)績出現(xiàn)虧損時表示,“疫情是一種迅速蔓延并在最糟糕的時刻襲擊我們的流行病,因?yàn)槲覀儌}位向長期傾斜,以便我們能夠利用金融/經(jīng)濟(jì)體系的流動性,利率水平相比其它資產(chǎn)的預(yù)期回報率偏低,以及沒有經(jīng)濟(jì)下滑的即刻跡象。”
索羅斯大幅減少凈空頭頭寸
與此同時,索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management)的英國對沖基金部門SFM UK Management在過去一個月中已大幅減少了在英國公司的凈空頭頭寸。
眾所周知,世界上最富有的對沖基金經(jīng)理索羅斯在1992年9月的“黑色星期三”期間做空了英鎊,據(jù)報道,這給索羅斯帶來了10億英鎊的意外之財。但根據(jù)Breakout Point的另一項(xiàng)研究,自2月24日以來,SFM UK Management已將其凈空頭頭寸減少了75%以上。
歐美股市走高,投資者押注多國出臺進(jìn)一步刺激措施
雖然美國金融危機(jī)后積累了一些問題,但似乎還沒有到一定會再次爆發(fā)危機(jī)并嚴(yán)重波及全球市場的程度,目前道指徘徊20000點(diǎn)附近,美股不具備大幅下跌的動力。
美股標(biāo)普500指數(shù)周三連續(xù)第二個交易日大漲,美國參議院似乎即將就一項(xiàng)2萬億美元的一攬子刺激計劃議案進(jìn)行投票,該計劃旨在支持受疫情重創(chuàng)的企業(yè)和家庭。
道瓊斯工業(yè)指數(shù)升2.39%,收報21200.55點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)升1.15%,報2475.56點(diǎn);納斯達(dá)克指數(shù)小跌0.45%,報7384.30點(diǎn)。
歐股再度收高,因投資者押注多國政府將出臺進(jìn)一步刺激措施,以緩解疫情對經(jīng)濟(jì)的影響,但疫情蔓延并沒有出現(xiàn)放緩跡象。泛歐STOXX 600指數(shù)收盤跳漲3.1%。德國股市上漲約1.8%,意大利股市上漲約1.7%。英國富時100指數(shù)大漲4.45%,法股CAC-40指數(shù)勁揚(yáng)4.5%。
安信證券表示,總的來說,全球金融市場最恐慌階段已經(jīng)過去,在當(dāng)前海外流動性危機(jī)擔(dān)憂緩解的背景下,預(yù)計風(fēng)險資產(chǎn)將出現(xiàn)反彈,而中期將會根據(jù)各自基本面出現(xiàn)分化行情,在當(dāng)前位置時點(diǎn),對A股持樂觀態(tài)度,應(yīng)積極把握機(jī)會。
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