主題：證監會提醒投資者要注意四類非法發行股票活動

編者按：我國資本市場長期存在“投資者非理性”問題。證監會以“3·15國際消費者權益日”為契機，以“理性投資 從我做起”為主題，從即日起組織開展一次投資者教育專項活動。希望投資者和市場各方共同努力，“從我做起”，營造良好的投資文化和理念，努力建設富有國際競爭力的中國特色資本市場。


證券時報記者 江聃


受益于國家政策支持，近年來,私募股權投資市場迅猛發展。市場上也出現了不少兜售“原始股”的公司。對此，證監會表示，股票是一種高風險金融產品，依法發行股票的公司，不會保證取得高收益。編造境內外上市發行獲批的虛假消息私下簽署轉讓協議，以投資咨詢機構、外國公司駐華代表處等名義買賣未上市公司證券，簽訂投資協議、持股協議等方式非法或變相公開發行證券，跨地區成立多家公司售賣股權等行為均屬于非法發行股票活動。

近日，有投資者向監管部門咨詢，接到一家公司電話，說公司即將在美國上市，現在可以購買“原始股”，將來收益翻番，可以買嗎？證監會有關人士表示，投資者接到該類電話時，應當提高警惕，這可能是非法發行股票活動。

根據國家規定，公開發行股票，須經中國證監會核準，未經依法核準，任何單位和個人不得公開、變相公開發行股票。非公開發行股票，不得采用廣告、公告、廣播、網絡、短信等公開方式或變相公開方式進行。

上述人士指出，非法發行股票活動的表現形式主要有四種。包括：

一是編造公司將在境內外上市或證券發行獲得批準等虛假消息，誘騙社會公眾購買所謂“原始股”，或者私下簽署轉讓協議、認購協議；

二是非法中介機構以投資咨詢機構、外國公司駐華代表處等名義，向社會公眾非法買賣或代理買賣未上市公司證券；

三是通過購買權益份額或簽訂投資協議、持股協議等方式，非法或變相公開發行證券；

四是跨地區成立多家公司，以不同公司的名義售賣股權或者通過傳銷模式售賣股權，從而規避《證券法》有關公開發行的規定。

他強調，股票是一種高風險金融產品，依法發行股票的公司，不會向投資者保證取得高收益。現在，有些不法分子編造公司即將在境內外上市或股票發行已經獲得有關部門批準的謊言，誘導社會公眾購買所謂“原始股”，實質上是在騙取錢財。買賣股票，要通過中國證監會批準設立的證券公司進行，以免上當受騙。

此外，投資者在參與地方各類交易場所交易之前，也建議對國家關于交易場所的法律法規、政策性文件進行必要的了解。《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》（國發［2011］38號）和《國務院辦公廳關于清理整頓各類交易場所的實施意見》（國辦發［2012］37號）文件，針對地方各類交易場所作出了“六不得”禁止性規定。


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