主題：中集集團“B轉(zhuǎn)H”股東大會30日召開

作為國內(nèi)首家嘗試“B轉(zhuǎn)H”的上市公司，中集集團得到資本市場廣泛關注。8月30日，中集集團將召開現(xiàn)場股東會，以現(xiàn)場投票、網(wǎng)絡投票和獨立董事征集投票權(quán)相結(jié)合的方式，對“B轉(zhuǎn)H”相關議案進行表決。
中集集團8月15日公告稱，公司擬申請其已發(fā)行的1430480509股境內(nèi)上市外資股轉(zhuǎn)換上市地以介紹方式到香港聯(lián)交所主板上市及掛牌交易。中集集團的“B轉(zhuǎn)H”方案，為除招商局國際、COSCO及其關聯(lián)企業(yè)Long Honour之外的全體B股股東提供了高出B股8月15日復牌前價格5%的現(xiàn)金選擇權(quán)。B股投資者可選擇中集B股在香港聯(lián)交所掛牌前行使現(xiàn)金選擇權(quán)，將其持有的全部或部分B股轉(zhuǎn)讓給提供現(xiàn)金選擇權(quán)的第三方，也可選擇繼續(xù)持有并保留至股票在香港聯(lián)交所掛牌上市。此外，為保護B股股東，中集集團的“B轉(zhuǎn)H”方案除正常股東大會程序外，同時須經(jīng)出席股東大會的B股股東所持表決權(quán)的三分之二以上表決通過。
平安證券分析師葉國際表示，中集業(yè)務分布國內(nèi)、歐洲和美國，B轉(zhuǎn)H股有利于中集增強在全球影響力，提升股票流動性；中集B目前估值與香港H股機械股平均估值相當，B股轉(zhuǎn)H股對B股估值影響不大。中集集團8月15日復牌前B股靜態(tài)市盈率5.5倍，市凈率1.09倍；香港30家機械行業(yè)上市公司靜態(tài)市盈率均值8.4倍，市凈率1.04倍。
國金證券研究報告則指出，中集集團所提出的“B轉(zhuǎn)H”是一種創(chuàng)新性的方案，公司登陸H股市場，可以更好地利用香港融資平臺，對公司長遠發(fā)展戰(zhàn)略有利；由于方案不直接涉及A股，對A股的直接影響較小。
對于復牌后中集集團A股在二級市場的下跌，中集集團相關人士表示系大盤整體表現(xiàn)和上半年公司業(yè)績等綜合因素導致，并不能解讀為“B轉(zhuǎn)H”方案對公司A股造成了不利影響。自中集集團停牌前的7月13日以來，A股市場持續(xù)低迷，深證成指7月13日到8月29日期間累計跌幅達15.54%。中集集團2012年半年報顯示，公司1-6月份實現(xiàn)營業(yè)收入273.64億元，歸屬母公司股東凈利潤9.34億元，營業(yè)收入和凈利潤同比分別下跌24.98%和66.74%。
市場人士表示，分季度來看，中集集團二季度營業(yè)數(shù)據(jù)較一季度有明顯回升，營業(yè)收入和凈利潤較一季度分別增長21.54%和48.79%，公司業(yè)績呈逐步企穩(wěn)趨勢。平安證券最新研究報告顯示，預計下半年中集集團集裝箱業(yè)務將反轉(zhuǎn)，海洋工程業(yè)務繼續(xù)大幅減虧，能源化工業(yè)務增速回升，道路運輸車輛利潤水平提升。

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