主題：證監會“零容忍”：史上最大規模“搶帽子”案揭秘

2011年12月16日 05:57 來源： 21世紀經濟報道


　　在一棟居民樓里，隱藏著一個可以媲美專業攝影棚的視頻制作工作室，在這里可以同時滿足錄制三檔節目的需求，燈光、化妝、各種“長槍短炮”的攝影機一應俱全，工作人員正在忙碌著。

　　在另一棟樓里，幾個工作人員面對著花花綠綠的復雜曲線圖，電話間響起，隨之一個個下單指令被打出。

　　與此同時，在電視頻道上，身著正裝的主持人，正在與分析師進行著互動，而分析師口中反復出現一個個六位數股票編碼，然后一系列讓人眼紅心跳的利好提示不斷從電視熒幕飄出。

　　事實上，這幾個看似沒有聯系的場景背后，牽扯出的是一個涉案證券賬戶148個、動用資金20億元、交易股票552只、累計交易金額571.76億元，非法獲利4.26億元的市場操縱大案。

　　這是被監管層人士喻為“史無前例”的“搶帽子”操縱案件——中恒信團隊案件的主要場景。

　　根據證監會調查，以薛書榮、鄭宏中為首的團伙通過廣東中恒信傳媒投資有限公司（以下簡稱“中恒信公司”），私下聯絡10家證券公司和8家證券投資咨詢公司的30名證券分析師，以“先行買入股票-公開推薦-推高賣出”的“搶帽子”手法操縱市場獲利。

　　據證監會公布的數據顯示，自2007年4月至2009年10月，該案累計交易金額近572億元，涉及552只股票，非法獲利4.26億元。

　　隱藏在居民樓里的攝影棚

　　2009年11月，證監會根據有關線索，正式對上述涉嫌操縱市場行為立案稽查。

　　調查組認真梳理分析案情，初步確定這是“搶帽子”類型的案件，并做了針對性的部署。事實上，根據相關參與此次調查的人士回憶，這次調查的規模很大。整個調查組以稽查總隊為核心，同時在派出機構抽調了精干力量，調查組的人數達到了三四十人。

　　搶帽子是近年來在證券市場上浮現出來的一種新型的市場操縱手法，典型的“搶帽子”手法是預先買入——公開推薦——推高賣出。

　　事后的調查結果顯示，調查組面臨的是一場被喻為“史無前例”的“搶帽子”操縱案件，這種“史無前例”無疑給調查組的工作過程帶來了很多的困難。

　　在分析完案情之后，調查組便來到了廣東這個中恒信公司的“官方”所在地。然而，在這個打著中恒信公司的招牌的地方，并沒有太多實質性的東西，更沒有一個作為視頻節目制作公司應該有的攝影基地與相關視頻資料等，而這些，恰恰是整個案件的關鍵之一。

　　這意味著，中恒信公司，背后應該還有一個真正的據點，在那里，調查組才接近真相。

　　經過多方努力，在當天傍晚，調查組終于找到了真正的視頻制作中心，它隱藏在一個居民樓，是很專業的視頻制作場地，其中光是攝影棚就有三個，燈光、化妝、攝影器材一應俱全。

　　“從表面上來看，跟正常錄制節目的中心是一樣的。”上述調查人員如此描述。隨之他們在這里發現了一部分正在制作的薦股節目的視頻資料與PPT資料，使案件獲得重要突破。

　　事實上，這些PPT資料正是被用于制作薦股節目的關鍵。接下來便是緊鑼密鼓的推進調查。

　　證監會有關部門負責人說，案件中涉及的112個資金賬戶，分布在44家證券營業部，為了調查犯罪線索，調查組人員去了10來個省份。

　　最終調查結果是：自2007年4月至2009年10月，該團伙以70個自然人名義在44家證券營業部開立112個資金賬戶，使用148個證券賬戶，動用超過20億資金預先買入他們選定的股票，在電視臺通過分析師公開推薦這些股票后迅速賣出，這些賬戶累計交易金額571.76億元，非法獲利4.26億元。

　　中恒信三部曲

　　中恒信的薦股三部曲步驟浮出水面。

　　隨著各方的線索漸漸明朗，事件的真相開始浮出水面。

　　這148個證券賬戶、112個資金賬戶的操作手法都是統一的，而其與中恒信的一系列節目播出的內容都高度吻合，他們在操作上均是延續著這樣的路線：這些賬戶買入相關股票，相關股票在一系列中恒信制作的電視節目上播出，賬戶隨后賣出股票。

　　此后，中恒信的薦股三部曲步驟也一起浮出水面。

　　史上最大規模“搶帽子”案揭秘

　　首先是薛書榮、鄭宏中、楊曉鴻、黎睿咨等人以70個自然人名義在44家證券營業部開立112個資金賬戶，先后使用148證券賬戶，動用超過20億元資金買賣股票。

　　其中薛書榮是一個有著多年證券從業經驗的人士，其曾在相關證券機構任職過，而其余鄭、楊、黎三人均在股市有著多年的涉獵經驗，并且投資資金量不低，即市場俗稱的“大戶”。
　接著，中恒信公司這個重要的環節出現了，這家傳媒投資公司打著“投資學習專家”的口號，向外宣稱自己是一家“秉承‘持恒守信’的價值觀，以投資者的投資價值實現為目標，以優勢媒體為載體向廣大投資者傳遞及時、公正、客觀、高效財經服務”。

　　薛書榮、鄭宏中等人，開始通過各種渠道，私下聯絡了一些證券公司和投資咨詢機構的證券分析師，讓他們擔任出鏡主角。

　　最后的調查顯示，薛和鄭在2007年4月到2009年10月份期間，先后總共合作過10家證券公司和8家投資咨詢機構的30名證券分析師。

　　另一邊，薛等人通過一系列廣告公司，購買了多家電視臺的早、午、晚證券欄目時段。

　　而當前兩者具備之后，薛等人便圈定了一系列股票，然后由黎睿咨、張宏、歐陽宏、桑旭、何淼、梅養和等人首先安排人員制作這些股票的薦股PPT，最后這些薦股PPT被使用在中恒信公司的視頻制作中心來錄制出各種節目。

　　與此同時，在節目制作以及相關播出日期擬定之后，薛等人的操盤手，便在他們的操盤地點收到薛等人的指示，運用那些龐大的賬戶買入相應的股票。

　　接下來，薛等人等待的就是節目的播出，然后他們再給出指令，操盤手賣出股票，順利獲利。

　　史無前例的“搶帽子”

　　在結束了現場調查后，經證監會調查、審理認定，認為薛書榮、鄭宏中等人以“搶帽子”交易方式操縱股票價格，違法了《證券法》第七十七條第一款第（四）項的規定，同時涉嫌構成《刑法》第一百八十二條第一款第（四）項規定的情形，證監會已于2010年3月將該案移動到公安機關追究刑事責任，目前此案目前該案仍在刑事偵查中。

　　“一是涉案金額十分巨大，操縱股票數量史無前例，涉案人員數量眾多。二是通過多家衛視媒體薦股，影響力巨大，受害股民數量眾多。三是涉案團隊組織周密且公司化運作，反偵察能力極強。”證監會有關部門負責人如此總結這個案件。

　　而一位調查組的人員則對記者指出，中恒信案件的復雜在于：此案中的涉案人員分工明確，有人專門負責挑選股票，聘請操盤手下單；有人制作薦股PPT，并錄成節目播出。每個環節都由不同的人員完成，除了少數核心人員，這條“流水錢”上的人并不知道自己實際上涉嫌進了這起史上最大的“搶帽子”案。這意味著，每個的作案環節都是割裂的，只有少數的核心人物才知道每個環節穿起來背后達成的目的是什么。

　　此外，此案件浮現了與舊式的操縱股票方式的不同之處。

　　“以往的市場操縱案件都是操縱一只股票的老式坐莊，而在中恒信案件中，呈現了多人團隊有組織的、大規模的股票數量操作模式。”證監會有關部門負責人指出，“而且該案在涉案股票數量，與獲利金額方面，可算是‘搶帽子’操縱案件的最大規模。”

　　而證監會有關部門負責人指出，將會對這些行為“始終保持高壓姿態”。這位負責人表示，對于那些專門預測個股漲跌，具體建議買入賣出操作的薦股節目切不可輕信誤傳、跟風炒作，以免落入“黑嘴”的陷阱。

　　這意味著，未來還有更多的“薦股神話”一一墜落。

　　分析師“觸電”

　　更為關鍵的是，在這次案件中暴露出了嚴重的分析師道德風險，而這直接促使監管層出臺了一系列的監管措施。

　　在此次中恒信的團伙中，分析師無疑是一個重要的角色。

　　“這些薦股節目的形式跟電視購物些許相類，實際上就是雇演員來演出。分析師在里面只是借用分析師的名號而已，說白了這些分析師就是演員，其實劇本也準備好了，臺詞也準備好了。”一位觀看過這些節目的人士指出。

　　而其詳細介紹了這些節目的套路，“他不會在節目一開始就赤裸裸的推薦股票的，這些“演員們”要展示一下自身的水平，比如先從宏觀形式分析入手，然后切入行業分析，最后再提出哪幾個股票有機會。”上述人士指出。

　　而針對該案中暴露出的證券分析師嚴重違規問題，證監會迅速出臺了關于加強證券分析是監管的相關文件，廣電總局于2010年7月下發了《關于切實加強廣播電視證券節目管理的通知》，進一步規范了廣播電視證券節目。

　　監管風暴仍在持續。“歡迎廣大投資者向證券監管部門投訴舉報。”12月9日下午證監會有關部門負責人指出。



【免責聲明】上海大牛網絡科技有限公司僅合法經營金融島網絡平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業務。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險，請讀者僅作參考，并請自行承擔相應責任。