主題：證監(jiān)會“零容忍”：史上最大規(guī)模“搶帽子”案揭秘

2011年12月16日 05:57 來源： 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道


　　在一棟居民樓里，隱藏著一個可以媲美專業(yè)攝影棚的視頻制作工作室，在這里可以同時滿足錄制三檔節(jié)目的需求，燈光、化妝、各種“長槍短炮”的攝影機一應(yīng)俱全，工作人員正在忙碌著。

　　在另一棟樓里，幾個工作人員面對著花花綠綠的復(fù)雜曲線圖，電話間響起，隨之一個個下單指令被打出。

　　與此同時，在電視頻道上，身著正裝的主持人，正在與分析師進(jìn)行著互動，而分析師口中反復(fù)出現(xiàn)一個個六位數(shù)股票編碼，然后一系列讓人眼紅心跳的利好提示不斷從電視熒幕飄出。

　　事實上，這幾個看似沒有聯(lián)系的場景背后，牽扯出的是一個涉案證券賬戶148個、動用資金20億元、交易股票552只、累計交易金額571.76億元，非法獲利4.26億元的市場操縱大案。

　　這是被監(jiān)管層人士喻為“史無前例”的“搶帽子”操縱案件——中恒信團(tuán)隊案件的主要場景。

　　根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查，以薛書榮、鄭宏中為首的團(tuán)伙通過廣東中恒信傳媒投資有限公司（以下簡稱“中恒信公司”），私下聯(lián)絡(luò)10家證券公司和8家證券投資咨詢公司的30名證券分析師，以“先行買入股票-公開推薦-推高賣出”的“搶帽子”手法操縱市場獲利。

　　據(jù)證監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，自2007年4月至2009年10月，該案累計交易金額近572億元，涉及552只股票，非法獲利4.26億元。

　　隱藏在居民樓里的攝影棚

　　2009年11月，證監(jiān)會根據(jù)有關(guān)線索，正式對上述涉嫌操縱市場行為立案稽查。

　　調(diào)查組認(rèn)真梳理分析案情，初步確定這是“搶帽子”類型的案件，并做了針對性的部署。事實上，根據(jù)相關(guān)參與此次調(diào)查的人士回憶，這次調(diào)查的規(guī)模很大。整個調(diào)查組以稽查總隊為核心，同時在派出機構(gòu)抽調(diào)了精干力量，調(diào)查組的人數(shù)達(dá)到了三四十人。

　　搶帽子是近年來在證券市場上浮現(xiàn)出來的一種新型的市場操縱手法，典型的“搶帽子”手法是預(yù)先買入——公開推薦——推高賣出。

　　事后的調(diào)查結(jié)果顯示，調(diào)查組面臨的是一場被喻為“史無前例”的“搶帽子”操縱案件，這種“史無前例”無疑給調(diào)查組的工作過程帶來了很多的困難。

　　在分析完案情之后，調(diào)查組便來到了廣東這個中恒信公司的“官方”所在地。然而，在這個打著中恒信公司的招牌的地方，并沒有太多實質(zhì)性的東西，更沒有一個作為視頻節(jié)目制作公司應(yīng)該有的攝影基地與相關(guān)視頻資料等，而這些，恰恰是整個案件的關(guān)鍵之一。

　　這意味著，中恒信公司，背后應(yīng)該還有一個真正的據(jù)點，在那里，調(diào)查組才接近真相。

　　經(jīng)過多方努力，在當(dāng)天傍晚，調(diào)查組終于找到了真正的視頻制作中心，它隱藏在一個居民樓，是很專業(yè)的視頻制作場地，其中光是攝影棚就有三個，燈光、化妝、攝影器材一應(yīng)俱全。

　　“從表面上來看，跟正常錄制節(jié)目的中心是一樣的。”上述調(diào)查人員如此描述。隨之他們在這里發(fā)現(xiàn)了一部分正在制作的薦股節(jié)目的視頻資料與PPT資料，使案件獲得重要突破。

　　事實上，這些PPT資料正是被用于制作薦股節(jié)目的關(guān)鍵。接下來便是緊鑼密鼓的推進(jìn)調(diào)查。

　　證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人說，案件中涉及的112個資金賬戶，分布在44家證券營業(yè)部，為了調(diào)查犯罪線索，調(diào)查組人員去了10來個省份。

　　最終調(diào)查結(jié)果是：自2007年4月至2009年10月，該團(tuán)伙以70個自然人名義在44家證券營業(yè)部開立112個資金賬戶，使用148個證券賬戶，動用超過20億資金預(yù)先買入他們選定的股票，在電視臺通過分析師公開推薦這些股票后迅速賣出，這些賬戶累計交易金額571.76億元，非法獲利4.26億元。

　　中恒信三部曲

　　中恒信的薦股三部曲步驟浮出水面。

　　隨著各方的線索漸漸明朗，事件的真相開始浮出水面。

　　這148個證券賬戶、112個資金賬戶的操作手法都是統(tǒng)一的，而其與中恒信的一系列節(jié)目播出的內(nèi)容都高度吻合，他們在操作上均是延續(xù)著這樣的路線：這些賬戶買入相關(guān)股票，相關(guān)股票在一系列中恒信制作的電視節(jié)目上播出，賬戶隨后賣出股票。

　　此后，中恒信的薦股三部曲步驟也一起浮出水面。

　　史上最大規(guī)模“搶帽子”案揭秘

　　首先是薛書榮、鄭宏中、楊曉鴻、黎睿咨等人以70個自然人名義在44家證券營業(yè)部開立112個資金賬戶，先后使用148證券賬戶，動用超過20億元資金買賣股票。

　　其中薛書榮是一個有著多年證券從業(yè)經(jīng)驗的人士，其曾在相關(guān)證券機構(gòu)任職過，而其余鄭、楊、黎三人均在股市有著多年的涉獵經(jīng)驗，并且投資資金量不低，即市場俗稱的“大戶”。
　接著，中恒信公司這個重要的環(huán)節(jié)出現(xiàn)了，這家傳媒投資公司打著“投資學(xué)習(xí)專家”的口號，向外宣稱自己是一家“秉承‘持恒守信’的價值觀，以投資者的投資價值實現(xiàn)為目標(biāo)，以優(yōu)勢媒體為載體向廣大投資者傳遞及時、公正、客觀、高效財經(jīng)服務(wù)”。

　　薛書榮、鄭宏中等人，開始通過各種渠道，私下聯(lián)絡(luò)了一些證券公司和投資咨詢機構(gòu)的證券分析師，讓他們擔(dān)任出鏡主角。

　　最后的調(diào)查顯示，薛和鄭在2007年4月到2009年10月份期間，先后總共合作過10家證券公司和8家投資咨詢機構(gòu)的30名證券分析師。

　　另一邊，薛等人通過一系列廣告公司，購買了多家電視臺的早、午、晚證券欄目時段。

　　而當(dāng)前兩者具備之后，薛等人便圈定了一系列股票，然后由黎睿咨、張宏、歐陽宏、桑旭、何淼、梅養(yǎng)和等人首先安排人員制作這些股票的薦股PPT，最后這些薦股PPT被使用在中恒信公司的視頻制作中心來錄制出各種節(jié)目。

　　與此同時，在節(jié)目制作以及相關(guān)播出日期擬定之后，薛等人的操盤手，便在他們的操盤地點收到薛等人的指示，運用那些龐大的賬戶買入相應(yīng)的股票。

　　接下來，薛等人等待的就是節(jié)目的播出，然后他們再給出指令，操盤手賣出股票，順利獲利。

　　史無前例的“搶帽子”

　　在結(jié)束了現(xiàn)場調(diào)查后，經(jīng)證監(jiān)會調(diào)查、審理認(rèn)定，認(rèn)為薛書榮、鄭宏中等人以“搶帽子”交易方式操縱股票價格，違法了《證券法》第七十七條第一款第（四）項的規(guī)定，同時涉嫌構(gòu)成《刑法》第一百八十二條第一款第（四）項規(guī)定的情形，證監(jiān)會已于2010年3月將該案移動到公安機關(guān)追究刑事責(zé)任，目前此案目前該案仍在刑事偵查中。

　　“一是涉案金額十分巨大，操縱股票數(shù)量史無前例，涉案人員數(shù)量眾多。二是通過多家衛(wèi)視媒體薦股，影響力巨大，受害股民數(shù)量眾多。三是涉案團(tuán)隊組織周密且公司化運作，反偵察能力極強。”證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人如此總結(jié)這個案件。

　　而一位調(diào)查組的人員則對記者指出，中恒信案件的復(fù)雜在于：此案中的涉案人員分工明確，有人專門負(fù)責(zé)挑選股票，聘請操盤手下單；有人制作薦股PPT，并錄成節(jié)目播出。每個環(huán)節(jié)都由不同的人員完成，除了少數(shù)核心人員，這條“流水錢”上的人并不知道自己實際上涉嫌進(jìn)了這起史上最大的“搶帽子”案。這意味著，每個的作案環(huán)節(jié)都是割裂的，只有少數(shù)的核心人物才知道每個環(huán)節(jié)穿起來背后達(dá)成的目的是什么。

　　此外，此案件浮現(xiàn)了與舊式的操縱股票方式的不同之處。

　　“以往的市場操縱案件都是操縱一只股票的老式坐莊，而在中恒信案件中，呈現(xiàn)了多人團(tuán)隊有組織的、大規(guī)模的股票數(shù)量操作模式。”證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，“而且該案在涉案股票數(shù)量，與獲利金額方面，可算是‘搶帽子’操縱案件的最大規(guī)模。”

　　而證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，將會對這些行為“始終保持高壓姿態(tài)”。這位負(fù)責(zé)人表示，對于那些專門預(yù)測個股漲跌，具體建議買入賣出操作的薦股節(jié)目切不可輕信誤傳、跟風(fēng)炒作，以免落入“黑嘴”的陷阱。

　　這意味著，未來還有更多的“薦股神話”一一墜落。

　　分析師“觸電”

　　更為關(guān)鍵的是，在這次案件中暴露出了嚴(yán)重的分析師道德風(fēng)險，而這直接促使監(jiān)管層出臺了一系列的監(jiān)管措施。

　　在此次中恒信的團(tuán)伙中，分析師無疑是一個重要的角色。

　　“這些薦股節(jié)目的形式跟電視購物些許相類，實際上就是雇演員來演出。分析師在里面只是借用分析師的名號而已，說白了這些分析師就是演員，其實劇本也準(zhǔn)備好了，臺詞也準(zhǔn)備好了。”一位觀看過這些節(jié)目的人士指出。

　　而其詳細(xì)介紹了這些節(jié)目的套路，“他不會在節(jié)目一開始就赤裸裸的推薦股票的，這些“演員們”要展示一下自身的水平，比如先從宏觀形式分析入手，然后切入行業(yè)分析，最后再提出哪幾個股票有機會。”上述人士指出。

　　而針對該案中暴露出的證券分析師嚴(yán)重違規(guī)問題，證監(jiān)會迅速出臺了關(guān)于加強證券分析是監(jiān)管的相關(guān)文件，廣電總局于2010年7月下發(fā)了《關(guān)于切實加強廣播電視證券節(jié)目管理的通知》，進(jìn)一步規(guī)范了廣播電視證券節(jié)目。

　　監(jiān)管風(fēng)暴仍在持續(xù)。“歡迎廣大投資者向證券監(jiān)管部門投訴舉報。”12月9日下午證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出。



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