主題：超2800只基金產品實施降費 公募基金業積極提升投資者獲得感


2023年08月22日 02:20作者：冷翠華 王寧來源：證券日報編輯：東方財富網

公募基金降費潮仍在持續，而降費產品已從權益類進一步擴大到債券型。業內人士認為，在市場低迷時期，基金降費能有效降低基民持有成本。但要真正增加基民的獲得感，最重要的還是提升基金的投資回報率。自7月8日首批大型公募基金宣布降費后，多家基金公司陸續跟進。資訊數據顯示，截至8月21日，宣布降費的基金公司數量已超過100家，降費的基金數量超過了2800只，以主動權益類產品為主。同時，公募基金費率調整范圍正在擴大，從權益類產品擴大到債券型等其他類型產品。

　　公募基金降費潮仍在持續，而降費產品已從權益類進一步擴大到債券型。

　　業內人士認為，在市場低迷時期，基金降費能有效降低基民持有成本。但要真正增加基民的獲得感，最重要的還是提升基金的投資回報率。


　　逾百家基金公司宣布降費

　　國海富蘭克林基金管理有限公司旗下21只基金，從8月21日起調低了管理費率和托管費率。這些基金以混合型產品或股票型產品為主。調整前，其中18款基金的管理費率為1.5%，調整后為1.2%。同時，上述21只基金托管費率調整前皆為0.25%，調整后則均為0.20%。

　　同日，圓信永豐基金管理有限公司（以下簡稱“圓信永豐基金”）旗下的19只基金也調整了相關費率，其中，管理費率皆從1.5%下調為1.2%；托管費率調整前高于0.20%的皆下調為0.20%，托管費率為0.20%及以下的維持不變。

　　圓信永豐基金回復《證券日報》記者表示，降費是公司積極響應證監會號召，同時也為了更好地滿足廣大投資者的投資理財需求，降低其投資成本，提升投資者持有體驗、參與度和獲得感，助推行業高質量發展。未來，在符合投資者需求和產品風險收益特征的前提下，將根據行業發展情況決定是否繼續進行費率調整。

　　事實上，自7月8日首批大型公募基金宣布降費后，多家基金公司陸續跟進。數據顯示，截至8月21日，宣布降費的基金公司數量已超過100家，降費的基金數量超過了2800只，以主動權益類產品為主。同時，公募基金費率調整范圍正在擴大，從權益類產品擴大到債券型等其他類型產品。

　　前海開源基金管理有限公司首席經濟學家楊德龍對《證券日報》記者表示，目前基金下調管理費率和托管費率的幅度較大，有利于降低基民的持有成本，增加其獲得感。同時，未來基金可能還會創新探索更多管理費的收取模式，更好服務基民。

　　關鍵還在投資收益

　　“基金降低管理費多少能帶來一點安慰，但感受不太明顯?！被翊薹迹ɑΑ蹲C券日報》記者表示。她在2019年左右開始“養基”，前幾年取得了較高的投資收益，而這兩年持續面臨虧損，心里也比較著急，“但還在堅持?！彼硎?。

　　對基民來說，此輪降費主要是降低了持有成本，相應地提高了收益，但一般投資者的感受不會太明顯。正如崔芳所說：“如果投資基金能賺錢，管理費高低就不那么重要了?！?br />
　　楊德龍表示，在市場行情好的時候，基金費率是否合理等問題并不明顯，而在市場波動時，問題就凸顯了出來。目前，我國基金公司的盈利模式是收取固定管理費。因此，當前“基金公司賺錢，基民不賺錢”的矛盾較為突出，降費則有利于緩和這一矛盾，也有利于提振信心。

　　降費也會對基金行業產生較大影響。圓信永豐基金認為，短期看，降費對基金公司的管理費收入有一定影響，但可以讓利于投資者，提升投資者信心；從長期看，對行業而言，行業相關機構都將在新的費率層級上達到均衡；對于基金管理人來說，有助于其在投資管理、服務、綜合競爭能力等方面的提高，有利于規模的提升。

　　楊德龍認為，對基金公司來說，需要更好地做投資研究，提升業績，吸引更多投資者認購基金，通過壯大基金管理規模來彌補管理費率下調的沖擊。同時，行業競爭更加激烈，加速優勝劣汰，頭部效應可能更加明顯。

　　還有業內人士分析認為，對于主動投資基金來說，在固定費率模式下，如果費率過高，基金公司可能盲目追求擴大規模，使投資者承擔不必要的投資風險；如果費率過低，基金公司沒有合理的利潤空間，也不利于投資。因此，基金費率最終可能會走向市場化，合理的費率區間由其市場認可度、投研運營能力等多方面因素決定。

　　專精特新企業高質量發展促進工程副主任袁帥對《證券日報》記者表示，綜合來看，降費可減少投資者成本，在一定程度上緩解“基金公司賺錢，基民不賺錢”的矛盾，不過，要真正化解這一矛盾，還需要加強投資者教育，提高投資者的風險意識和投資能力；加強基金公司的投資能力和風控能力，提高基金的業績表現；加強監管力度，保護投資者的合法權益。只有綜合多方面的努力，才能實現基金公司和基民的共贏。

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