主題：多只牛股涌現 基金潛伏收獲頗豐

　7月以來A股市場持續震蕩，但多只牛股高歌猛進，部分品種甚至漲逾50%。這些牛股分布在汽車、電力設備等制造業方向，且均為小市值股票。基金二季報顯示，贏合科技、香農芯創、天工國際等牛股已獲多只公募基金提前建倉。展望三季度，基金經理認為，整體市場或迎來階段性反彈，應積極把握結構性機會。

　　基金提前“埋伏”

　　Wind數據顯示，截至7月24日收盤，7月以來已有多只牛股涌現，不少基金提前“埋伏”，收獲頗豐。

　　贏合科技是7月市場明星股，7月以來已上漲54.59%。資料顯示，贏合科技是動力電池智能自動化設備行業的龍頭企業，公司成立于2006年，于2015年上市。截至7月24日收盤，贏合科技總市值為177.32億元?；鸲緢箫@示，中加科豐價值精選混合、中加量化研選混合、華安制造先鋒混合等基金在二季度末均重倉持有該股。

　　香農芯創7月以來已上漲51.84%，該公司是半導體產業鏈投資管理和分銷平臺，自2020年起轉型進入半導體產業，目前擁有電子元器件分銷平臺和半導體產業鏈協同賦能平臺兩大業務板塊。截至二季度末，香農芯創進入民生加銀聚優精選混合和招商優勢企業混合兩只基金的前十大重倉股之列。

　　在港交所掛牌的天工國際7月以來上漲36.84%，國壽安保高股息混合在二季度末重倉該股；傳媒公司幸福藍海二季度末則位列泰信互聯網+主題混合的第十大重倉股，該股7月以來已上漲36.07%。

　　此外，駿創科技、東鵬控股等7月以來均漲逾30%，基金二季報顯示，這些公司也出現在多只基金的前十大重倉股名單中，如南方北交所精選兩年定開混合發起、天弘多利一年、恒越研究精選混合等。

　　積極把握結構性機會

　　整體來看，這些7月以來表現較好的公司多為小市值品種，從幾十億元到100多億元不等，有的甚至不足20億元市值。從行業來看，這些公司多分布在汽車、電力設備等制造業方向。

　　展望后市，華安制造先鋒混合基金的基金經理蔣璆在二季報中表示，股市長期投資價值凸顯，當前應堅定信心，積極布局。宏觀方面，隨著內需、就業和開放政策相繼落地，企業和消費者信心有望逐步恢復，預計經濟內生動力持續得到增強。股市方面，從估值判斷，核心資產已經具備很好的長期投資價值；未來投資者信心必將迎來與經濟的同步復蘇，屆時長期產業邏輯堅實、競爭優勢突出的成長行業龍頭將會得到更多資金的青睞。

　　蔣璆表示，戰術上要積極挖掘結構性投資機會，復蘇、安全和創新是三大投資主線。具體行業配置上，可遵循兩條思路：一是關注核心資產中的成長龍頭，包括新能源、醫藥、軍工等方向，耐心等待長期價值回歸；二是關注基本面拐點來臨的細分領域，如光伏、儲能等方向。

　　國壽安保高股息混合基金的基金經理李博聞表示，展望三季度，整體市場或迎來階段性反彈，分化情況有望修復，應積極把握結構性機會。在此環境下，高股息投資領域的優質公司具備一定的修復空間，要積極把握其中的投資機會，可重點關注受益于央企國企估值上修的標的。

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