主題：多只牛股涌現(xiàn) 基金潛伏收獲頗豐

　7月以來(lái)A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，但多只牛股高歌猛進(jìn)，部分品種甚至漲逾50%。這些牛股分布在汽車、電力設(shè)備等制造業(yè)方向，且均為小市值股票。基金二季報(bào)顯示，贏合科技、香農(nóng)芯創(chuàng)、天工國(guó)際等牛股已獲多只公募基金提前建倉(cāng)。展望三季度，基金經(jīng)理認(rèn)為，整體市場(chǎng)或迎來(lái)階段性反彈，應(yīng)積極把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　基金提前“埋伏”

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月24日收盤，7月以來(lái)已有多只牛股涌現(xiàn)，不少基金提前“埋伏”，收獲頗豐。

　　贏合科技是7月市場(chǎng)明星股，7月以來(lái)已上漲54.59%。資料顯示，贏合科技是動(dòng)力電池智能自動(dòng)化設(shè)備行業(yè)的龍頭企業(yè)，公司成立于2006年，于2015年上市。截至7月24日收盤，贏合科技總市值為177.32億元。基金二季報(bào)顯示，中加科豐價(jià)值精選混合、中加量化研選混合、華安制造先鋒混合等基金在二季度末均重倉(cāng)持有該股。

　　香農(nóng)芯創(chuàng)7月以來(lái)已上漲51.84%，該公司是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈投資管理和分銷平臺(tái)，自2020年起轉(zhuǎn)型進(jìn)入半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，目前擁有電子元器件分銷平臺(tái)和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同賦能平臺(tái)兩大業(yè)務(wù)板塊。截至二季度末，香農(nóng)芯創(chuàng)進(jìn)入民生加銀聚優(yōu)精選混合和招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合兩只基金的前十大重倉(cāng)股之列。

　　在港交所掛牌的天工國(guó)際7月以來(lái)上漲36.84%，國(guó)壽安保高股息混合在二季度末重倉(cāng)該股；傳媒公司幸福藍(lán)海二季度末則位列泰信互聯(lián)網(wǎng)+主題混合的第十大重倉(cāng)股，該股7月以來(lái)已上漲36.07%。

　　此外，駿創(chuàng)科技、東鵬控股等7月以來(lái)均漲逾30%，基金二季報(bào)顯示，這些公司也出現(xiàn)在多只基金的前十大重倉(cāng)股名單中，如南方北交所精選兩年定開(kāi)混合發(fā)起、天弘多利一年、恒越研究精選混合等。

　　積極把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

　　整體來(lái)看，這些7月以來(lái)表現(xiàn)較好的公司多為小市值品種，從幾十億元到100多億元不等，有的甚至不足20億元市值。從行業(yè)來(lái)看，這些公司多分布在汽車、電力設(shè)備等制造業(yè)方向。

　　展望后市，華安制造先鋒混合基金的基金經(jīng)理蔣璆在二季報(bào)中表示，股市長(zhǎng)期投資價(jià)值凸顯，當(dāng)前應(yīng)堅(jiān)定信心，積極布局。宏觀方面，隨著內(nèi)需、就業(yè)和開(kāi)放政策相繼落地，企業(yè)和消費(fèi)者信心有望逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力持續(xù)得到增強(qiáng)。股市方面，從估值判斷，核心資產(chǎn)已經(jīng)具備很好的長(zhǎng)期投資價(jià)值；未來(lái)投資者信心必將迎來(lái)與經(jīng)濟(jì)的同步復(fù)蘇，屆時(shí)長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)邏輯堅(jiān)實(shí)、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出的成長(zhǎng)行業(yè)龍頭將會(huì)得到更多資金的青睞。

　　蔣璆表示，戰(zhàn)術(shù)上要積極挖掘結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)，復(fù)蘇、安全和創(chuàng)新是三大投資主線。具體行業(yè)配置上，可遵循兩條思路：一是關(guān)注核心資產(chǎn)中的成長(zhǎng)龍頭，包括新能源、醫(yī)藥、軍工等方向，耐心等待長(zhǎng)期價(jià)值回歸；二是關(guān)注基本面拐點(diǎn)來(lái)臨的細(xì)分領(lǐng)域，如光伏、儲(chǔ)能等方向。

　　國(guó)壽安保高股息混合基金的基金經(jīng)理李博聞表示，展望三季度，整體市場(chǎng)或迎來(lái)階段性反彈，分化情況有望修復(fù)，應(yīng)積極把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。在此環(huán)境下，高股息投資領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)公司具備一定的修復(fù)空間，要積極把握其中的投資機(jī)會(huì)，可重點(diǎn)關(guān)注受益于央企國(guó)企估值上修的標(biāo)的。

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