主題：中國(guó)石油：業(yè)績(jī)低于預(yù)期

　　儲(chǔ)量?jī)r(jià)值：全球一體化公司桶油當(dāng)量對(duì)應(yīng)的平均企業(yè)價(jià)值為22美元/桶，截至2006年年底，中國(guó)石油（愛股,行情,資訊）總的油氣儲(chǔ)量為205.29億桶油當(dāng)量，扣除有息負(fù)債后折合中國(guó)石油的每股價(jià)值為17.5元。

　　投資建議：我們下調(diào)中國(guó)石油08、09年的每股收益至0.88元、0.95元。給予08年25倍的估值，即目標(biāo)價(jià)為22元。下調(diào)評(píng)級(jí)至中性A。



【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無(wú)關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。