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頭銜:金融島總管理員 |
昵稱:大牛股 |
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主題:兩會(huì)概念股全面掀起飆漲高潮
"兩會(huì)"熱論印花稅單邊征收、印花稅改革將成熱點(diǎn)等消息,透露出兩方面政策信號(hào)。第一,有關(guān)方面持續(xù)護(hù)盤(pán)意圖明顯,這種政策護(hù)盤(pán)的累積效應(yīng),與大盤(pán)權(quán)重藍(lán)籌股的震蕩技術(shù)性反彈相結(jié)合,會(huì)推動(dòng)大盤(pán)震蕩展開(kāi)階段性反彈。第二,印花稅改革成兩會(huì)熱點(diǎn),顯示在世界范圍內(nèi)都處于過(guò)高水平的印花稅,對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的消極和不良影響,正在受到有識(shí)之士的關(guān)注,相應(yīng)未來(lái)得以糾正的可能性很大,將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生較好的利多預(yù)期,鼓舞場(chǎng)外觀望資金入場(chǎng)。從周一放量上漲的走勢(shì)分析,的確多重利好效應(yīng)的共振效應(yīng),吸引增量資金入場(chǎng),推動(dòng)了市場(chǎng)的大漲。從同濟(jì)科技、復(fù)旦復(fù)華等超過(guò)15只科技、創(chuàng)投漲停,新能開(kāi)發(fā)等8只農(nóng)業(yè)股漲停,菲達(dá)環(huán)保、龍凈環(huán)保等4只節(jié)能環(huán)保股漲停顯示,兩會(huì)概念股已經(jīng)全面掀起漲停浪潮。隨著市場(chǎng)更多的增量資金深入挖掘兩會(huì)概念股,可以預(yù)期一些尚為大幅啟動(dòng)的兩會(huì)概念股,將成新的增量資金大幅猛烈攻擊的首選目標(biāo)。比如在科技股、環(huán)保節(jié)能股全面掀起漲停浪潮之際,兩會(huì)重要熱點(diǎn)議題之一 ——自主創(chuàng)新議題中的科技股,比如軟件科技股、集成電路科技股中的中低價(jià)低位科技股,存在重大爆發(fā)性戰(zhàn)機(jī),有望掀起兩會(huì)科技股新的漲停高潮。
在具體軟件科技潛力牛股的挖掘方面,可重點(diǎn)關(guān)注三個(gè)方面,第一,自2005年5月份以來(lái),整體漲幅嚴(yán)重滯后同期股指,存在巨大補(bǔ)漲要求;象一些自2007年3月份以來(lái)就橫向構(gòu)筑大箱體的中低價(jià)軟件科技股,存在較強(qiáng)爆發(fā)性上攻動(dòng)力。第二,流通盤(pán)最后在2個(gè)億之內(nèi),股價(jià)最好在12元以下,象10元以內(nèi)的小盤(pán)、小市值軟件科技股往往更容易受到大資金猛烈狙擊,出現(xiàn)爆發(fā)性連續(xù)井噴走勢(shì)。第三,在軟件科技中,具有較強(qiáng)自主創(chuàng)新開(kāi)發(fā)能力,既從事軟件開(kāi)發(fā),從具備環(huán)保、金融等熱門(mén)概念內(nèi)涵的軟件科技股,更容易受到大資金青睞,出現(xiàn)爆發(fā)井噴走勢(shì)。從軟件公司的區(qū)域分布上看,地處杭州、上海、北京的低位、低價(jià)軟件龍頭型企業(yè),再掀科技股漲停高潮,誕生新的連續(xù)漲停科技龍頭的可能性最大。
二、調(diào)研信息及板塊、行業(yè)研究動(dòng)向:軟件自主創(chuàng)新科技股——借兩會(huì)東風(fēng),自主創(chuàng)新軟件科技股大爆發(fā)時(shí)機(jī)完全成熟。
中金公司研究報(bào)告認(rèn)為: 全球軟件外包市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng):預(yù)計(jì)全球離岸ITO市場(chǎng)將保持17.0%的增速,2011年達(dá)到380億美元。其中,IT投資的持續(xù)增長(zhǎng)、成本和效率的“雙重壓力”推動(dòng)全球軟件外包市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)。另外,隨著以IT為基礎(chǔ)的交付方式逐步成熟及企業(yè)對(duì)成本、速度和靈活性的進(jìn)一步需求,BPO市場(chǎng)同樣具備較大潛力,2009年達(dá)到365億美元,約43.7%的復(fù)合增長(zhǎng)率。中國(guó)軟件外包行業(yè)保持平穩(wěn)高速發(fā)展:我們對(duì)于中國(guó)軟件外包行業(yè)的發(fā)展有以下3點(diǎn)判斷:①中國(guó)軟件外包行業(yè)到2011年達(dá)到96億美元規(guī)模,將保持33.8%的平穩(wěn)高速增長(zhǎng),但未來(lái)能否出現(xiàn)行業(yè)加速向上的拐點(diǎn)要看產(chǎn)業(yè)機(jī)遇;②對(duì)日外包模式成熟,未來(lái)成長(zhǎng)明確,行業(yè)格局逐漸清晰,龍頭企業(yè)逐漸顯現(xiàn);③對(duì)美外包潛力更大,利潤(rùn)豐厚,未來(lái)有可能培育出世界級(jí)的軟件公司。綜合實(shí)力強(qiáng)、發(fā)展脈絡(luò)清晰的“龍頭”有望勝出:在“人員規(guī)?!奔啊叭瞬泡斔颓馈?、“技術(shù)實(shí)力”、“開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)”、“客戶關(guān)系”以及清晰的“成長(zhǎng)路徑”等方面具有綜合優(yōu)勢(shì)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)吸引更多業(yè)務(wù)和人力資源,保持自身業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng);同時(shí)市場(chǎng)存在整合需求,“龍頭”兼并小企業(yè),二線企業(yè)或合并,或逐漸失血,資源更加集中于龍頭企業(yè)。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析——利潤(rùn)受人民幣升值和員工成本“雙重?cái)D壓”,但競(jìng)爭(zhēng)力得以維持:分別就這兩個(gè)問(wèn)題對(duì)企業(yè)可能造成的影響及企業(yè)采取的對(duì)策進(jìn)行討論,并就“雙重?cái)D壓”進(jìn)行敏感分析,給出中國(guó)軟件外包成本競(jìng)爭(zhēng)力仍將長(zhǎng)期維持的判斷。
首放認(rèn)為:繼創(chuàng)投科技、農(nóng)業(yè)、新能源、節(jié)能環(huán)保等兩會(huì)熱點(diǎn)大爆發(fā)之后,自主創(chuàng)新軟件科技股大爆發(fā)時(shí)機(jī)完全成熟。
三、投資評(píng)級(jí):中信證券(600030):周一放量上漲,成交金額位居滬市第三位,成為推動(dòng)股指上漲的重要藍(lán)籌力量。中投證券研究報(bào)告認(rèn)為,公司來(lái)自集合資產(chǎn)管理和參股基金管理費(fèi)收入2008年將大幅增長(zhǎng),預(yù)計(jì)未來(lái)三年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)50%以上。建議:不考慮創(chuàng)業(yè)板、融資融券等推出對(duì)公司帶來(lái)的積極影響,預(yù)計(jì)公司2008-2010年EPS分別為3.62,4.36和5.18元。公司2008-2010年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率為11%??紤]公司的行業(yè)龍頭地位及創(chuàng)新業(yè)務(wù)帶來(lái)的快速增長(zhǎng),公司目前的估值水平已經(jīng)明顯偏低,繼續(xù)維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)。首放認(rèn)為:客觀看金融、石化、石油等藍(lán)籌股也存在一定階段性超跌反彈機(jī)會(huì),類(lèi)似的金融權(quán)重藍(lán)籌逐步展開(kāi)震蕩性反彈,有利于推動(dòng)股指震蕩走強(qiáng)。只是,鑒于短期最大市場(chǎng)機(jī)會(huì)在于兩會(huì)概念股,短線操作還是應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注象軟件科技等熱點(diǎn)品種,客觀看金融、石化、石油等藍(lán)籌股也存在一定階段性超跌反彈機(jī)會(huì)。
四、盈利預(yù)測(cè):南天信息(000948):周一向上大幅創(chuàng)出新高,并封住漲停,成為創(chuàng)頭科技股重要牛股之一,強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)引人關(guān)注。首放研究所在1月23日就推出南天信息研究報(bào)告,累計(jì)大漲近27%。首放研究報(bào)告預(yù)計(jì)公司08年每股收益0.30元,09年每股收益0.50元。
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