主題：基金二季度遭贖回442.09億份

　日前，2008年中期的基金資產規(guī)模和單位凈值公布，各只基金的最新管理份額公示于眾。來自Wind統(tǒng)計數據顯示，在上半年上證指數下跌48%的情況下，開放式股票方向的基金整體虧損超過三成。402只基金資產凈值較2007年底縮水12801.55億元，回落至19952.48億元。二季度，老基金的總體贖回份額約442.09億份，但由于二季度新成立的基金總體份額達400多億份，由此，截至6月底，開放式基金份額總規(guī)模為22109.59億份，和3月底的22124.37億份相比，僅減少了14.78億份。

　上半年基民1.28萬億財富化水

　　數據顯示，今年以來，各類型基金的平均收益率幾乎全部為負數,股票型基金平均虧損超過三成，惟一幸免的基金類型是債券型基金中的中短債基金，年內累計收益率為1.59%。上半年，A股以48%的跌幅遭受重創(chuàng)，股票型基金及配置型基金無一幸免地出現"負收益"。晨星基金的業(yè)績排行榜顯示，截至上周末，股票型基金的平均收益率為-35.27%，股票型基金中的指數基金平均凈值損失程度高達44.35%。混合基金平衡型今年以來虧損30.36%，混合基金偏債型虧損20.36%，純債型基金平均虧損1.41%，保本型基金平均虧損12.99%。402只基金資產總規(guī)模較2007年底縮水12801.55億元，回落至19952.48億元。

　　基金二季度被贖回442億份

　　尤為引人注目的是，盡管股市大幅下跌，但開放式基金份額總規(guī)模并未出現大幅下降，基金總體份額保持穩(wěn)定，并不像市場傳言的那樣出現大規(guī)模凈贖回。

　　統(tǒng)計數據顯示，3月31日之前成立的老基金二季度的總體贖回份額約為442.09億份，絕對數額并不多，相比2.21萬億份的總份額，凈贖回比例只有2%左右，是一個比較低的開放式基金凈贖回比例。同時，由于二季度新成立基金的總體規(guī)模約為400多億，很大程度上抵銷了因老基金贖回所帶來的份額減少，這樣一來，截至6月底，開放式基金份額總規(guī)模為22109.59億份，和3月底的22124.37億份相比，僅減少了14.78億份。份額的相對穩(wěn)定，也更加凸顯了上半年開放式基金業(yè)績的慘淡，基金資產凈值之所以出現12801.55億元的縮水，主要原因是基金單位凈值的快速下跌。

前十大基金公司新鮮出爐

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　　值得一提的是，就二季度單個基金公司的贖回情況來看，整體業(yè)績排名靠前的公司被投資者贖回的份額要多于諸如博時、中郵等那些凈值縮水嚴重的公司，似乎業(yè)績越好，投資者越不買賬。對此，分析人士指出，造成這一“奇怪”現象的主要原因在于，以博時基金為代表的部分基金公司去年下半年的拆分等大規(guī)模營銷，高位套牢了大批投資者，對這部分人來說，面對基金凈值的大幅下跌，割肉退出則意味巨額浮虧成為既定事實。而對于那些并沒有進行拆分的公司來說，在震蕩下跌市中，投資者贖回基金還是賺錢的，及時贖回以保住部分勝利果實的想法成為這部分投資者選擇贖回的理由。

回報率后十名點評：友邦華泰紅利ETF排名墊底

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　　不出所料，指數型基金成為上半年凈值跌幅最大的群體。在一季度排名就是最后一名的友邦華泰上證紅利ETF基金，上半年-50.41%的回報率再度排名倒數第一。

　　來自晨星網站公布的數據顯示，截至6月27日，友邦華泰上證紅利ETF基金單位凈值為2.324元，最近6個月回報率為-50.41%，在187只（新基金除外）上半年股票型基金回報率排行中位居最后，也是該數據統(tǒng)計中惟一個跑輸大盤（下跌48%）的基金。與一季度末3.132元的基金凈值相比，在二季度的3個月中，該基金凈值再次縮水25.8%。

　　截至3月31日，友邦華泰上證紅利ETF基金的前十大重倉股為寶鋼股份(600019,股吧)、武鋼股份(600005,股吧)、中國石化(600028,股吧)、華夏銀行(600015,股吧)、華能國際(600011,股吧)、上海汽車、雅戈爾(600177,股吧)、申能股份(600642,股吧)、中海發(fā)展(600026,股吧)和包鋼股份(600010,股吧)。所占基金凈值比例分別為11.98%、8.09%、7.96%、5.40%、4.50%、3.30%、3.27%、3.24%、3.12%、3.03%。

　　與去年年底相比，友邦華泰上證紅利ETF基金在重倉股上的動作并不算小，不僅大量減持了“超級”重倉股中國石化，而且對寶鋼股份和武鋼股份進行了加倉，同時還將邯鄲鋼鐵(600001,股吧)、首創(chuàng)股份(600008,股吧)更換為中海發(fā)展和寶鋼股份。盡管倉位有所調整，也開始加大了對防御性較強的鋼鐵股的投資比例，但仍無法提升基金凈值。

　　資料顯示，友邦華泰上證紅利ETF基金成立于2006年11月17日，是友邦華泰基金管理有限公司旗下的混合型基金。

　　基金經理張婭，“海歸派”人士，具有多年海內外金融從業(yè)經驗，曾在芝加哥期貨交易所、Danzas-AEI公司、SunGard Energy和聯合證券工作。自友邦華泰上證紅利ETF基金成立之始就擔任基金經理一職至今。（北京商報）

良莠不齊 偏股基金半年業(yè)績相差28%

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　　●截至今年6月30日，基金業(yè)管理的基金份額（不包含QDII）則達到了2.167萬億份，相比年初增加了420億份。

　　●值得關注的是，主動型操作的股票方向基金業(yè)績差距拉大，表現最為抗跌的華夏回報(行情,凈值,基金吧)和跌幅最大的中郵核心成長(行情,凈值,基金吧)的業(yè)績差距達28%。

　　●在組合投資方面要注意“三分散”——資產、區(qū)域和時點的分散。

　　根據6月底的統(tǒng)計數據，今年上半年各類基金蒸發(fā)過萬億元，而根據6月30日的統(tǒng)計數據，59家基金管理公司旗下的408只基金的資產凈值總額為2.003萬億元，相比2007年末的資產凈值減少了1.2萬億元，減幅達37.5%。其中值得關注的是，主動型操作的股票方向基金業(yè)績差距拉大，表現最為抗跌的華夏回報和跌幅最大的中郵核心成長的業(yè)績差距達28%。

　　在各類基金凈值的全線下跌背景下，今年上半年，基金業(yè)管理的資產規(guī)模大幅縮水37.5%，不過，主要是得益于新基金的貢獻，基金業(yè)管理的資產份額則略為增長了420億份。

　　截至今年6月30日，共有59家基金公司管理的408只基金（除QDII）公布了份額凈值。除去新成立的基金、貨幣市場基金和唯一一只中短債基金外，各類開放式基金均出現了一定程度的虧損。

　　股票型虧損35%

　　偏債保本虧損創(chuàng)紀錄

　銀河證券基金研究中心數據顯示，今年上半年，主動型開放式基金中，股票型基金平均虧損35.69%；偏股型混合基金平均虧損35.74%；平衡型混合基金平均虧損30.53%；偏債型混合基金平均虧損20.41%，為歷年來半年度虧損之最；保本基金也創(chuàng)紀錄地虧損了13.04%；甚至連債券基金也出現了平均1.42%的虧損。

　　不過，相對于上證指數上半年48%的累計跌幅，開放式基金的業(yè)績表現尚算強勢。

　　在200多只可比的主動型股票方向基金中，有約172只基金期間凈值累計跌幅超過30%，不過，其中，只有約33只基金的跌幅超過40%，且這33只基金的跌幅也均小于大盤。

　　具體來看，根據銀河基金研究中心的統(tǒng)計，除新基金外，主動型開放式基金中，124只股票型基金有108只基金今年上半年累計凈值跌幅超過30%，其中21只跌幅超過40%，但仍有16只凈值跌幅在20%~30%；58只混合型偏股基金中有50只的累計凈值跌幅超過30%，也仍有8只凈值跌幅不足30%；而25只混合型平衡基金中，2只跌幅超過了40%，21只跌幅在20%~30%，還有2只的跌幅不足20%。

　　多種低風險基金虧損創(chuàng)紀錄的同時，股票方向基金之間的業(yè)績差距則明顯加大。

　　根據銀河證券基金研究中心數據，股票型基金中，今年上半年，表現最為抗跌的東吳價值成長雙動力(行情,凈值,基金吧)虧損幅度為22.9%，而業(yè)績表現最差的中郵核心成長虧損幅度超過44.9%，兩者差距22%。

　　偏股型混合基金中，業(yè)績表現最好的長城久恒(行情,凈值,基金吧)與表現落后的融通行業(yè)景氣(行情,凈值,基金吧)，今年上半年凈值虧損幅度分別為24.96%和43.28%，兩者差距18%以上。

　　平衡型基金中，最為抗跌的華夏回報上半年虧損幅度16.56%，而表現相對落后的長城安心虧損幅度為41.86%，兩者差距25%以上。

　　基金業(yè)管理份額

　　達2.167萬億份

　　在各類基金凈值的全線下跌的背景下，基金業(yè)管理的資產規(guī)模大幅縮水，不過，基金業(yè)管理的資產份額則略有增長。

　　根據天相統(tǒng)計，截至6月30日，59家基金管理公司旗下的408只基金的資產凈值總額為2.003萬億元，相比2007年末的資產凈值減少了1.2萬億元，減幅達37.5%。不過，截至今年6月30日，基金業(yè)管理的基金份額（不包含QDII）則達到了2.167萬億份，相比年初增加了420億份。

　　建議

　　組合投資注意“三分散”

　　上投摩根基金公司總經理王鴻嬪建議，可以忽略既定損失，重新評估投資對象的持續(xù)發(fā)展性，把有限的資金投向有增長前景的投資對象上，爭取在未來獲得收益。

　　王鴻嬪分析認為，手中持有的投資工具，已經賠錢了，如果一直停留在“緬懷過去”的階段，很可能會繼續(xù)失去接下來的投資機會，不妨把此刻作為起點，重新評估手上的基金，未來有沒有增長潛力？這筆錢繼續(xù)投資這只基金是不是最好的選擇？有沒有更適合的投資標的物？

　　對于目前振蕩多變的市場，王鴻嬪建議，基民應注重基金組合的效用。在組合投資方面要注意“三分散”——資產、區(qū)域和時點的分散。資產分散即注重各類型基金的組合型投資，除了股票型基金外，還應適當配置平衡型、債券型等多種類型；時點分散即選擇定期定額投資，除了用時間分散來攤薄成本，還可起到強制性投資的效果；三是區(qū)域分散，不要畏懼海外市場。（廣州日報）





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