主題：中證協發布《證券業務示范實踐第5號-融資融券客戶交易行為管理》


2024年12月31日 17:58 來源： 界面新聞

　　12月31日，中國證券業協會發布通知：為規范和指導證券公司融資融券業務客戶交易行為管理工作，促進融資融券業務的健康發展，協會融資融券業務專業委員會在總結行業實踐經驗的基礎上，形成了《證券業務示范實踐第5號—融資融券客戶交易行為管理》，現予發布，供各公司參考借鑒。

　　融資融券業務自2010年開始至今，在提高市場流動性、提升定價效率等方面發揮積極作用。隨著市場不斷發展以及客戶類型的多元化，有必要推動證券公司客戶交易行為管理能力持續提升。為此，協會圍繞證券公司兩融業務客戶交易行為管理若干場景，制定本示范實踐。

　　《示范實踐》分為總則、關聯人識別與穿透核查、客戶異常交易行為管理、防范客戶“繞標套現”交易管理、客戶融券及證券出借交易管理共五章。

　　具體如下：

　?。ㄒ唬┛倓t。該章的內容主要包括：一是提出《示范實踐》的起草背景及適用范圍；二是明確《示范實踐》作為指導性建議的適用方法；三是總結證券公司客戶交易行為管理的基本原則。

　?。ǘ╆P聯人識別與穿透核查。該章的內容主要包括：一是明確證券公司關聯人識別與穿透核查的重點，建議從實際受益人，實控人及其一致行動人、大股東、董監高等特定投資者，機構法人及金融產品，跨業務、跨主體關聯人等四個方面進行重點關注；二是區分客戶類型為自然人、機構客戶、金融產品，對不同客戶類型的客戶采取差異化的信息收集及關聯關系識別方法。

　?。ㄈ┛蛻舢惓＝灰仔袨楣芾?。該章的內容主要包括：一是異常交易監控的基本要求；二是梳理證券公司異常交易行為管理的方式，包括但不限于提醒、制止、信用重檢、額度調整、限制交易以及建立內部黑名單制度等。

　?。ㄋ模┓婪犊蛻簟袄@標套現”交易管理。該章的內容主要包括：一是從制度、合同、員工、系統設置四個方面整理了公司可采取的前端管控措施；二是證券公司對融資融券“繞標套現”行為風險賬戶進行監控的方法；三是“繞標套現”實質發生后，公司可采取的分層壓降舉措。

　?。ㄎ澹┛蛻羧谌白C券出借交易管理。該章的內容主要包括：一是強調證券公司應當加強投資者融券及證券出借行為管理，嚴格防范違規減持與不當套利等行為。對于有大額融券需求的客戶，證券公司應當設立更為嚴格的準入機制；二是從事前控制、事中監控、持續管理三個階段梳理客戶融券交易管理方式；三是證券公司需要履行主動管理券源職責，做好客戶出借準入管理，避免出借、借入方合謀不當套利。

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