主題：又一家百億量化私募布局A500

中證金牛座記者日前獨(dú)家獲悉，百億量化私募茂源量化近日也在布局中證A500指數(shù)增強(qiáng)策略產(chǎn)品，相關(guān)策略11月7日已正式實(shí)盤(pán)交易。

茂源量化表示，從成熟市場(chǎng)的情況看，指數(shù)投資是重要的參與方式之一，近兩年A股市場(chǎng)也呈現(xiàn)了相似的趨勢(shì)。中證A500指數(shù)更廣泛均衡地覆蓋了各行業(yè)龍頭公司，更好反映了上市公司的質(zhì)量、市場(chǎng)的多樣性和未來(lái)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。中證A500指數(shù)作為擁抱指數(shù)化投資、配置核心資產(chǎn)、布局新質(zhì)生產(chǎn)力的重要工具，具備較好的長(zhǎng)期投資價(jià)值。相比其他主要寬基指數(shù)，中證A500指數(shù)過(guò)往長(zhǎng)期表現(xiàn)相對(duì)更佳，走勢(shì)更穩(wěn)健。

茂源量化表示，作為一家資產(chǎn)管理公司，會(huì)基于投資者需求來(lái)持續(xù)完善產(chǎn)品矩陣，一方面關(guān)注具備不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的產(chǎn)品形態(tài)，另一方面也會(huì)優(yōu)選具有更好投資性?xún)r(jià)比和發(fā)展?jié)摿Φ馁惖纴?lái)做增強(qiáng)，即優(yōu)選β的前提下追求α，發(fā)揮量化選股模型的優(yōu)勢(shì)。

據(jù)其介紹，9月下旬中證A500指數(shù)的發(fā)行引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，一些渠道就提出了相關(guān)產(chǎn)品需求，茂源量化第一時(shí)間開(kāi)始進(jìn)行相關(guān)準(zhǔn)備工作。經(jīng)前期相關(guān)策略研究、數(shù)據(jù)回測(cè)，決定積極入局A500指增賽道，第一時(shí)間進(jìn)行策略部署，并于11月7日開(kāi)始正式實(shí)盤(pán)交易。根據(jù)回測(cè)情況來(lái)看，由于中證A500指數(shù)的行業(yè)權(quán)重分散度高，市值分布較為合理，滬深300增強(qiáng)、中證500增強(qiáng)量化模型在行業(yè)/風(fēng)格約束中一些掣肘的地方，在中證A500增強(qiáng)模型中則幾乎不受影響。從大數(shù)定律的角度來(lái)說(shuō)，更有利于各頻段模型更穩(wěn)定地發(fā)揮。回測(cè)數(shù)據(jù)顯示，在今年2月和9月的兩次量化回撤中，A500指增的超額回撤都控制得相對(duì)較好。

展望后市，茂源量化表示，隨著政策組合拳密集落地，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好快速修復(fù)，中證A500指數(shù)及相關(guān)指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品的相繼推出，有助于進(jìn)一步豐富A股市場(chǎng)寬基配置工具，成為面向未來(lái)的A股核心標(biāo)桿，以及吸引全球中長(zhǎng)線(xiàn)資金的入市載體。



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