主題：布倫特原油跌破每桶70美元 美國能源股全線走低！

　　9月10日晚間，國際油價(jià)“跳水”大跌。在供應(yīng)強(qiáng)勁、需求擔(dān)憂和投機(jī)性拋售猖獗的沖擊下，油價(jià)再度走低。WTI 10月原油期貨收跌2.96美元，跌幅4.31%，報(bào)65.75美元/桶，創(chuàng)去年5月份以來新低。布倫特11月原油期貨收跌2.65美元，跌幅3.69%，報(bào)69.19美元/桶，創(chuàng)2021年12月以來新低。

　　分析稱，疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)全球兩大消費(fèi)國石油需求的擔(dān)憂，進(jìn)一步加劇了對(duì)明年出現(xiàn)過剩的擔(dān)憂。

　　歐佩克以外的產(chǎn)油國產(chǎn)量飆升，則進(jìn)一步加劇了這種局面。投機(jī)者目前持有的原油凈多頭頭寸為有記錄以來的最低水平，這表明油價(jià)下跌部分是由金融頭寸的重大變動(dòng)推動(dòng)的。

　　石油輸出國組織歐佩克（OPEC）在周二的一份月度報(bào)告中預(yù)測(cè)，2024年全球石油日需求量將增長203萬桶，低于此前預(yù)計(jì)的211萬桶。OPEC還將2025年全球需求增長預(yù)期從178萬桶下調(diào)至174萬桶。

　　據(jù)新華財(cái)經(jīng)，高盛近期在報(bào)告中表示，市場(chǎng)對(duì)原油供應(yīng)過剩的預(yù)期成為引發(fā)油價(jià)疲軟的催化劑。到2025年預(yù)計(jì)整個(gè)原油市場(chǎng)可能會(huì)從供應(yīng)偏緊的情況轉(zhuǎn)向供應(yīng)過剩。

　　摩根士丹利也在報(bào)告中預(yù)期，到2024年底市場(chǎng)將從供應(yīng)偏緊過渡到平衡，由于OPEC和非OPEC產(chǎn)油國的供應(yīng)規(guī)模增加，2025年將出現(xiàn)供應(yīng)過剩的情況。

　　花旗的預(yù)期則更加悲觀?；ㄆ煅芯坎坎呗詭煴硎?，到2025年，隨著市場(chǎng)出現(xiàn)供應(yīng)過剩，油價(jià)可能下跌至每桶60美元左右。不過，花旗預(yù)計(jì)，OPEC+推遲增產(chǎn)計(jì)劃以及包括利比亞供應(yīng)受擾在內(nèi)的地緣政治因素，或?qū)椴紓愄卦?0—72美元的價(jià)格提供支撐。

　　9月10日，美股能源股也大幅下挫，標(biāo)普500能源指數(shù)一度跌超2.3%，創(chuàng)下自2月份以來的最低點(diǎn)。個(gè)股方面，埃克森美孚跌超2%，雪佛龍、西方石油跌超1%。

　　據(jù)證券日?qǐng)?bào)，分析人士認(rèn)為，導(dǎo)致國際油價(jià)失守70美元/桶關(guān)口的主因在于上周美國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期。公開數(shù)據(jù)顯示，美國2024年8月份新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)回升至14.2萬人，但不及預(yù)期，且前值大幅下修；其中，制造業(yè)就業(yè)是最大拖累。

　　東證衍生品研究院能源與碳中和資深分析師安紫薇表示，市場(chǎng)對(duì)于美國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表示擔(dān)憂，這對(duì)原油的需求端產(chǎn)生直接影響，從而導(dǎo)致油價(jià)持續(xù)回落。

　　中衍期貨投資咨詢部研究員李琦補(bǔ)充表示，目前原油供需端博弈明顯，且處于需求淡季，投資者對(duì)于本輪美國宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期加重對(duì)原油需求的擔(dān)憂。此外，海外市場(chǎng)匯率波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)也對(duì)油價(jià)上漲構(gòu)成壓力。

　　此外，“歐佩克+”（石油輸出國組織成員國與非歐佩克產(chǎn)油國組成的合作聯(lián)盟）自愿減產(chǎn)國舉行臨時(shí)會(huì)議決定，將全面自愿減產(chǎn)延長兩個(gè)月至11月末，這也意味著其成員從12月份起將逐月退出自愿減產(chǎn)協(xié)議，預(yù)期原油供應(yīng)量將進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　9月10日，歐佩克發(fā)布的月報(bào)預(yù)計(jì)2024年全球原油需求增速為203萬桶/日，此前預(yù)期為211萬桶/日。預(yù)計(jì)2025年全球原油需求增速為174萬桶/日，此前預(yù)期為178萬桶/日。2024年8月其原油日產(chǎn)量平均為2659萬桶，較7月減少19.7萬桶，主要受利比亞產(chǎn)量下降的影響。歐佩克將2025年非歐佩克減產(chǎn)國供應(yīng)增長預(yù)測(cè)維持在110萬桶/日。

　　9月5日晚間，國家發(fā)改委發(fā)布公告，根據(jù)近期國際市場(chǎng)油價(jià)變化情況，按照現(xiàn)行成品油價(jià)格形成機(jī)制，自2024年9月5日24時(shí)起，國內(nèi)汽、柴油價(jià)格每噸均降低100元。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，本輪成品油零售限價(jià)下調(diào)落地后，2024年至今國內(nèi)零售限價(jià)共歷經(jīng)18次調(diào)整，其中7次上調(diào)，7次下調(diào)，4次擱淺。漲跌互抵后，年內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)汽油累計(jì)上調(diào)150元/噸，標(biāo)準(zhǔn)柴油累計(jì)上調(diào)145元/噸。

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