主題：一只瀕臨清盤跨境ETF被炒到漲停 換手率從20%到近200% 市場在炒作什么？


2024年01月22日 18:08 來源： 財聯社
　　頻頻出現高溢價，跨境ETF成為市場聚焦點，今天輪到了美國50ETF。

　　1月22日，跨境ETF集體上漲，易方達基金旗下的MSCI美國50ETF午后持續拉漲，下午1點半左右觸及漲停。截至收盤，美國50ETF封住漲停板，報1.169，創上市以來新高，以9.97%的漲幅領漲ETF市場，溢折率為10.03%，位居市場前列。

image
　　值得留意的是，這只MSCI美國50ETF早在前兩周已發布迷你基預警的公告，目前最新規模仍低于5000萬元，如果截至2月初，該基金規模仍連續低于5000萬元，則將因觸發合同條約被清盤。易方達基金表示，特請投資者注意相關風險。

　　多只跨境ETF近日接連出現溢價情況的背后，年初至今跨境ETF基金份額已增加超110億份，納指科技ETF、恒生科技ETF、標普500ETF等被凈申購較多。

　　跨境ETF再現高溢價，“迷你基”炒到漲停

　　今日午后，易方達MSCI美國50ETF接連上行，溢價率也在同步攀升。此前，該ETF上市以來的折溢價率通常保持在1.6%以內，最高的一天也僅為2.26%，今天的溢價顯然不同尋常。

image
　　截至收盤時，該ETF的折溢率已經達到10.03%，換手率也出現大幅抬升至192.52%，此前該產品在上周五的換手率僅20%左右。

　　雖然易方達MSCI美國50ETF在二級市場的交易熱度可見一斑，但產品本身卻已是迷你基，如果繼續維持迷你基的情況，最快將在下個月初清盤。

　　早在1月11日，易方達基金發布關于易方達 MSCI 美國 50ETF基金資產凈值連續低于 5000萬元的提示性公告。截至1月9日，該ETF已連續 30 個工作日基金資產凈值低于5000 萬元。若截至 2024 年 2 月 6 日日終，該基金連續50個工作日低于5000萬元，則觸發《基金合同》規定的終止情形，《基金合同》應當終止。

image
　　這也意味著，該ETF成立剛滿3個月就已經陷入迷你基困境。公開資料顯示，該基金的標的指數為MSCI美國50指數，投資于MSCI美國50指數成份股及備選成份股的資產不低于非現金資產的80%且不低于基金資產凈值的90%。MSCI美國50指數旨在追蹤MSCI美國可投資市場指數中自由流通調整市值最大的50只證券的業績表現。

　　早在去年11月6日， 經歷了3個月募集期的易方達 MSCI 美國 50ETF宣告成立，成立規模2.33億元，認購戶數超過2000戶。

　　從后續披露的上市公告書來看，機構投資者是該基金的認購主力。截至去年11月10日，機構投資者持有的份額1.5億份，占基金份額總額的64.58%；個人投資者持有的份額為8249.9萬份，占比為35.42%。

　　從前十名基金份額持有人情況來看，過半數均為券商，另外還有部分券商資管產品、私募產品、個人等。

image
　　而隨著產品在去年11月17日上市，到了去年11月底，產品的份額即縮水至4000萬份以內，成為迷你基。

　　在今天出現高溢價之前，該ETF近期并沒有大幅申購的情況，Wind數據顯示，本月以來該ETF僅被凈申購約900萬份。值得留意的是，根據該基金的招募說明書，易方達 MSCI 美國 50ETF目前最小申購贖回單位為100萬份基金份額，本基金管理人有權對其進行調整。這或許是場外申購較二級市場交易清淡的原因。

　　多只跨境ETF近期提示溢價風險

　　從今天溢價情況來看，易方達MSCI美國50ETF并非今天唯一出現高溢價的產品。華夏野村日經225ETF、工銀大和日經225ETF今日的溢價率也超過10%，分別為14.9%、10.67%，富國納斯達克100ETF、易方達日興資管日經225ETF也超過7%。

　　事實上，早在今天開盤，華夏野村日經225ETF已宣布自開市起至今日10:30停牌，并提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。但市場的交易熱度仍然不減。

　　早在上周，華夏野村日經225ETF一度出現超過20%的高溢價率，為此，該ETF從上周二到上周五已連續4天發出二級市場交易價格溢價風險提示。工銀大和日經225ETF也在上周三至上周五連續3天提示溢價風險。

　　在業內人士看來，多只跨境ETF頻頻出現高溢價情況，或與QDII額度的限制有關。根據外管局最新數據顯示，截至去年底，證券類合格境內機構投資者（QDII）投資額度審批額度為905.5億美元，自去年8月以來，審批額度并未出現新增。

　　工銀瑞信基金大和日經225ETF基金經理李銳敏曾表示，國內上市的日經ETF的二級市場成交價格在日本市場既有定價的基礎上，又疊加了國內投資者的預期與情緒。在投資者風險偏好抬升乃至情緒過熱的過程中，就容易出現成交價高于基金份額凈值的溢價風險。

　　而隨著近期交易熱度攀升，跨境ETF今年以來合計被凈申購116.67億份，最新基金份額總額為4416.88億份。其中，景順長城納指科技ETF、華泰柏瑞恒生科技ETF、博時標普500ETF等被凈申購較多。截至目前，跨境 ETF的最新規模為2609.83億元。

【免責聲明】上海大牛網絡科技有限公司僅合法經營金融島網絡平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業務。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險，請讀者僅作參考，并請自行承擔相應責任。