主題：易方達1500萬限售股流向成謎

　 本是持有限售股的十大股東，易方達基金卻在所投資公司年報的十大股東名單中蹊蹺消失。

　　近日，有投資者在股票論壇中反映天房發展限售股股東有違規減持的嫌疑，其矛盾直指手持天房發展2500萬限售股的易方達基金公司。

　　2500萬股限售股神秘失蹤，而天房發展卻沒有任何公告。有投資者就此致電010-82031724《證券日報》投資者維權熱線，詢問到底是易方達轉移了？還是違規出售了？《證券日報》記者對此進行了追蹤調查。

　　易方達從股東名單中神秘消失

　　易方達手中持有2500萬天房發展的股權，事情還得從2007年天房發展的非公開發行股票說起。

　　公開資料表明，2007年10月19日，天房發展為籌措資金，對十名特定機構和股東進行定向增發，資料顯示，此次定向增發總量為258285166股，其中，易方達認購數量為2500萬股。根據規定，易方達基金認購的2500萬股權限售期為一年，其可上市流通時間為2008年10月20日。

　　在參與了定向增發后，易方達基金以持有2500萬股躋身為天房發展十大股東之列，其持股比例為2.26%，在天房發展2007年10月19日披露的股東情況中，易方達基金公司為天房發展的第三大股東。

　　然而，在3月14日公布的年報中，有關公司前十大股東中并未發現易方達基金公司的身影，而是變身為旗下的封閉式基金—科瑞證券投資基金持股，并且持股數量也縮水至1000萬股。

　　而天房發展4月18日公布的一季度報告中，也未見對此持股情況做相關披露。記者注意到，在2007年10月19日進行定向增發后，天房發展股本也并未進行任何變動，易方達基金公司所持股權并不存在稀釋的可能。

　　股權未被稀釋，股票也不能流通，但易方達基金公司卻從十大股東中失蹤了，正是此原因，易方達基金持有的股權去向引起了投資者的注意。

　　是化整為零還是不予披露？

　　對于股權去向的疑問，天房發展證券代表楊新 對本報記者的解釋是，易方達基金公司所持的2500萬股基金已經分散到下面參與認購的子基金里面去了。

　　楊新 表示，2007年10月19日公布的十大股東，是因為當時為定向增發，易方達基金以旗下所有基金持有天房發展的股票匯總計算后排名的。而2007年12月31日公布的十大股東，易方達基金公司不參與排名，而是以易方達基金旗下的單個基金為單位進行排名確認，因為股權分散下去了，所以就沒有易方達基金公司在榜單了。

　　然而，為何以基金公司名義參與定向增發認購的股票，卻會分散到易方達基金公司下面的各個基金去呢？

　　諾安基金一位工作人員解答了記者的疑問，他表示，上市公司非公開發行股票的對象不能超過十名，如果基金公司以單個基金的名義進行申購，名額必然不夠，因此，在參與公司的定向增發認購時，基金公司將旗下基金的認購數量匯總后，以基金公司的名義參與認購。

　　他的回答記者找到了法規的支持，根據《上市公司證券發行管理辦法》第三十七條規定：上市公司非公開增發發行對象不能超過10名；《上市公司非公開發行股票實施細則》第八條對此做出了解釋：證券投資基金管理公司以管理的2只以上基金認購的，視為一個發行對象。

　　如此看來，造成易方達基金公司從十大股東榜中消失的原因，是因為易方達基金以公司的名義進行認購，然后將認購的2500萬股配售到易方達旗下的基金公司而造成股權分散，就難以上榜單了。

　　記者從易方達基金公司的網站公告中了解到，2007年10月24日易方達基金披露的《易方達基金管理有限公司關于科瑞基金獲配天房發展(600322)非公開發行A股的公告》中，易方達基金將認購的股票配售給旗下的科瑞基金1000萬股。但剩余的1500萬股的配售去向，并未見易方達有相關披露。

　　1500萬限售股真實去向是哪？

　　盡管楊新 強調，易方達基金持有的限售股是由于股權分散下去而造成易方達基金公司從十大股東行業中“消失”，并非易方達違規出售，他表示，易方達所持天房發展股權處于限制交易狀態，就算想賣也賣不了。

　　根據《證券投資基金信息披露指引》對基金年報披露做出的規定：應詳細說明任何流通受限、不能自由轉讓的基金資產的名稱、數量、金額、轉讓受限原因、受限期限、估值辦法及其對財務狀況的影響等。

　　記者查閱了易方達基金旗下17只基金中15只基金的2007年年報(另外2只基金為2008年新設)，易方達此前參與增發購得的2500萬股權，截至2007年12月31日，其中1000萬股分配至易方達基金旗下的科瑞證券投資基金，但剩下1500萬股，在另外14只基金的年報中，記者并未發現有關天房發展的持股情況。

　　5月12日，易方達基金新聞發言人艾女士接受《證券日報》記者采訪時表示，易方達基金除配售給科瑞基金1000萬股外，另外1500萬股配售給旗下的機構專戶，并不屬于公募基金。對于具體配售數額，對方表示不在披露范圍，無義務披露。

　　記者隨后再次致電天房發展，該單位董秘辦工作人員透露，易方達基金公司一共有三個基金參與認購了天房發展增發股票，目前股東名冊上也體現為易方達三個基金，但拒絕披露具體的基金名字。

　　這三只基金中，已經知道的只有科瑞基金，另外兩只，到底是如天房發展董秘辦人員所說的基金？還是易方達公司所稱的機構專戶？兩者不相一致的回答，讓1500萬限售股的去向有如云里霧里。

　　資料顯示，易方達基金在2007年10月19日認購2500萬天房發展的價格是7.55元每股，增發完成后，其股價一度攀升至11.8元，隨后股價一路下跌，截至5月9日，天房發展每股收盤7.1元，已經破發。

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