主題：電子元器件股政策扶持 機(jī)構(gòu)增倉

　A股市場經(jīng)歷了政策性利好表現(xiàn)后，市場進(jìn)入了分化的走勢階段，而在這一階段選擇不同產(chǎn)業(yè)背景或行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)挖掘顯得就格外重要，我們研究認(rèn)為電子元器件行業(yè)就存在這樣的深入挖掘機(jī)會。

　　一、政策扶持信號顯現(xiàn)

　　2008年4月23日國務(wù)院審議并原則通過兩個(gè)國家科技重大專項(xiàng)實(shí)施方案。方案包含了電子元器件、半導(dǎo)體芯片和軟件三大類，基本覆蓋整個(gè)大電子行業(yè)。特別是對于集成電路的發(fā)展提出先進(jìn)工藝、材料和裝備制造業(yè)三個(gè)重點(diǎn)。國內(nèi)集成電路目前最先進(jìn)工藝的是中芯國際的90納米到0.13微米，而大部分的國內(nèi)企業(yè)目前工藝在0.25微米以下。同時(shí)國內(nèi)企業(yè)材料與設(shè)備類基本依靠進(jìn)口。

　　A股涉及的上市公司包括軟件類的東軟、用友等；分立器件公司則較多，如長電、華微、法拉、順絡(luò)等；集成電路方面主要在封測如長電、通富、華天三家，而設(shè)計(jì)與制造龍頭公司不多。兩個(gè)國家科技重大方案雖然沒有具體的定量化的扶植政策或者優(yōu)惠配套方案，但在國務(wù)院常務(wù)會議審議并通過，可見國家對于整個(gè)科技行業(yè)的扶持信號。

　　二、產(chǎn)業(yè)前景廣闊，機(jī)構(gòu)增倉明顯

　　從我國電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展來看，前景廣闊。前期信息產(chǎn)業(yè)部公布的2007年電子信息產(chǎn)業(yè)運(yùn)行公報(bào)顯示，2007年我國電子信息產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入5.6萬億元，增長18%；實(shí)現(xiàn)增加值13000億元，增長18.2%，收入增速較2006年的23.7%下降近6個(gè)百分點(diǎn)。信息產(chǎn)業(yè)部預(yù)測2008年產(chǎn)業(yè)收入增速為18%左右。從我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)看，根據(jù)CCID統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)， 2007 年中國半導(dǎo)體市場規(guī)模達(dá)到6701億元，同比增長17.6%，其中集成電路市場規(guī)模為5623.7億元，分立器件市場規(guī)模為841.2億元，同比分別增長18.6%和12.4%。而2006年中國半導(dǎo)體市場、集成電路市場、分立器件市場規(guī)模增速分別為23.7%、24.7%和16.2%，2007年我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展減速。CCID同時(shí)預(yù)測，2008年我國集成電路市場規(guī)模增速將達(dá)到20.4% 。從電子元器件類公司年報(bào)來看，一些公司實(shí)現(xiàn)較好的業(yè)績增長，如長電科技、航天信息、華微電子等。

　　二級市場表現(xiàn)看，近3個(gè)月來，電子元器件行業(yè)整體表現(xiàn)好于其他板塊。而從年報(bào)分析來看，一批電子元器件行業(yè)的品種進(jìn)入到機(jī)構(gòu)持倉行列，如東軟股份、華微電子等，亨通光電更是有證券公司大幅增倉， 這表明機(jī)構(gòu)資金有對電子元器件行業(yè)品種繼續(xù)看好的現(xiàn)實(shí)意義。
　　



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